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Investmentfonds – Anlagestrategie und Anlegertyp

Neben der Vermögensbildung über die Einlage auf einem Sparkonto erfreut sich die Geld- und Vermögensanlage über den Kauf von Anteilen an Investmentfond einer großen Beliebtheit. Der Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds stellt eine breitgefächerte Streuung des eingebrachten Kapitals dar. Statt das verfügbare und freie Kapital in einer einzigen Anlage festzulegen, wird dieses über den Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds gestreut und investiert. Die sogenannte Diversifizierung eines Investmentportfolios sorgt hier für die anteilsmäßige Verteilung des vom Anleger eingebrachten Kapitals. Mit dem Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds erwirbt der Sparer sogenannte Anteilscheine am Fonds. Die Investmentzertifikate verbriefen Miteigentum zu Bruchteilen an einem eigens hierfür gebildeten Sondervermögen. Das Sondervermögen von Investmentfonds besteht aus Vermögenswerten, die durch die Ausgabe von Anteilsscheinen erworben wurden. Kapitalanlagegesellschaften sind zur Bildung von Sondervermögen in Form von Investmentfonds berechtigt. Abhängig von der eigenen Risikobereitschaft und dem daraus resultierenden Anlegertyp stehen bei der Anlage in einem Investmentfonds unterschiedliche Kategorien zur Auswahl. Die unterschiedlichen Kategorien und Arten der verfügbaren Investmentfonds sind so ausgelegt, dass nahezu jede individuelle Anlagestrategie verfolgt werden kann und das persönliche Sicherheitsbedürfnis des einzelnen Anlegers gewahrt werden kann. Das Grundprinzip der Investmentfonds basiert auf der Risikostreuung durch die Anlage in zahlreichen enthaltenen Werten. In diesem Zusammenhang spricht man von der Risikomischung. Mit jedem Kauf von Investmentanteilen erwirbt der Anleger ein Miteigentumsrecht zu Bruchteilen an allen im Sondervermögen geführten Vermögenswerten. Durch die Risikostreuung auf zahlreiche Werte können unterschiedliche Einzelwertentwicklungen ausgeglichen und aufgefangen werden.

Risikoklassifizierung als Basis der Fondswahl

Basierend auf den im gewählten Portfolio enthaltenen Werten kann der Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds für sicherheits-, ertrag- oder chancenorientierte Anleger mit einer gewissen Risikobereitschaft eine interessante Alternative zu den Einlagen auf Sparkonten darstellen. Für sicherheitsorientierte Anleger ist der Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds ebenfalls eine gute Variante. Abhängig vom Anlagemotiv werden verschiedene Fondsarten mit verschiedenen Risikoeinstufungen angeboten. Die Festlegung des Anlegertyps und die Einordnung in eine der Risikokategorien erfolgt nach den Vorgaben des WpHG. Ausgebende Institute und Banken sind zur Einholung der relevanten Daten und zur Risikoklassifizierung beim Kauf von Anteilen an Investmentfonds ebenso verpflichtet wie beim Kauf von Aktien oder vergleichbaren Wertpapieren. Die Eingruppierung in eine der Risikoklassifizierungen gibt Auskunft darüber, welche der angebotenen Fondsarten für den jeweiligen Anleger in Frage kommen und dessen individueller Orientierung entsprechen.

Die Einordnung und Einstufung des Investmentfonds erfolgt aufgrund der darin enthaltenen Einzelwerte:

  • Anhand der Geld- und Kapitalmärkte: Aktien, Geldmarktpapiere, Kapitalmarktpapiere
  • Anhand eines Sachwertsektors: Rohstoffe und Immobilien
  • Anhand der Anlagestrategie

Zusätzlich werden in der Praxis die geschlossenen und die offenen Investmentfonds unterschieden. Bei offenen Investmentfonds werden laufend Anteilscheine ausgegeben: Im Gegenzug hat der Anteilseigner und Anleger jederzeit Anspruch auf eine Rücknahme seiner bereits erworbenen Anteile und der Auszahlung aus dem Sondervermögen. Ausschlaggebend hierfür ist der Rücknahmepreis. Bei geschlossenen Investmentfonds hingegen werden nur bis zum Erreichen des Anlagevolumens Anteilscheine an die Anleger ausgegeben. Ein Anspruch auf die Rücknahme von Anteilen zulasten des Sondervermögens besteht hier nicht zu jedem Zeitpunkt.

Die wichtigsten Fondsarten

Die von zertifizierten Dienstleistern angebotenen und vertriebenen Investmentfonds werden in der Regel aufgrund der enthaltenen Einzelwerte in eine der Kategorien eingeordnet. Darüber hinaus tragen die verfügbaren Investmentfonds Bezeichnungen und Namen, welche der jeweilige Anbieter festlegt. Eine der häufigsten Anlageoptionen sind die Aktienfonds. Bei diesem Fondstyp erfolgt der Kauf von Anteilen an einem Sondervermögen, welches überwiegend oder auch ausschließlich aus Aktien besteht. Häufig werden die im Investmentfonds enthaltenen Einzelwerte hier aufgrund einer Branchenzuordnung oder einer geographischen Zuordnung ausgewählt und gestreut. Spezifisch sind hier die sogenannten Länder- und Regionenfonds zu nennen. Bei allen Aktienfonds besteht aufgrund der Beweglichkeit des Marktes und den damit verbundenen Kursschwankungen der einzelnen Werte ein erhöhtes Risiko. Gleichzeitig aber bietet die Volatilität des Marktes hier eine Grundlage für die mittel- bis langfristig deutlich erhöhte Ertragschance. Die verfügbaren Anleihefonds hingegen sind für konservative Anleger mit einer hohen Sicherheitsorientierung interessant. Bei den Anleihefonds sind überwiegend verzinsliche Wertpapiere in Form von Unternehmens- oder Staatsanleihen enthalten. Anleihefonds und deren enthaltene Werte unterliegen daher nicht den starken Marktbewegungen. Bei diesen Fonds sind im Vergleich zu reinen Aktienfonds deutlich niedrigere Kursgewinne zu erzielen. Gleichzeitig sind die im Fonds enthaltenen Papiere verzinslich, so dass der Gewinn des Anlegers aus den Zinszahlungen der enthaltenen Anleihen entsteht. Mit einer noch höheren Sicherheit sind die Geldmarktfonds sowie die geldmarktnahen Fonds zu verbinden. Mit dem Kauf von Anteilen an einem Geldmarktfonds investiert der Sparer überwiegend in Termingelder und Festgelder. Die Anlage in Geldmarktfonds bietet eine annehmbare Rendite bei einem sehr geringen bis kaum vorhandenen Risiko aufgrund von Marktbewegungen. Sogenannte Mischfonds setzten sich aus einer vom Anbieter durchstrukturierten Mischung zusammen. Bei den angebotenen Mischfonds werden Werte aus den Kategorien der Anleihen, Aktien, Geldmarktpapieren und Immobilien variabel zusammengestellt. Durch die breite Streuung in diesen Portfolios können Anleger hier einen den individuellen Wünschen und Bedürfnissen entsprechenden Fonds wählen und die persönliche Anlagestrategie verfolgen.

Weiterführende Links

Investmentfonds: Renditechancen nutzen - www.test.de
Was sind Geldmarktfonds? - www.finanztip.de
Risikoklassen bei Fonds - www.investmentsparen.net